之前七叔教過如何解讀新聞,我還寫了一篇日志叫:《七叔教你怎么看國(guó)內(nèi)新聞,經(jīng)典》,隨著民眾的智力提升,企業(yè)也不放這樣的新聞了,那如何通過周邊提取有價(jià)值的市場(chǎng)信號(hào)?知道了這個(gè)市場(chǎng)信號(hào),就仍然可以踏對(duì)經(jīng)濟(jì)節(jié)拍,而不是一直被割。
市場(chǎng)信號(hào)怎么提取呢?你看《大空頭》里克萊爾他們的操作就知道了——他和手下去做調(diào)研,發(fā)現(xiàn)大量貸款放給了那些收入不穩(wěn)定的人,連脫衣舞女郎都買了5套房,這里面根本就沒有什么合規(guī)審查,以他金融老狗的嗅覺,很難不發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
而且那些原本負(fù)有資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管之責(zé)的人,甚至在搞監(jiān)守自盜,這樣的市場(chǎng)不出事,豈不是天理難容?于是果斷做空。
有句話叫“戰(zhàn)報(bào)會(huì)騙人,但戰(zhàn)線不會(huì)”。
同樣的道理,數(shù)據(jù)可以編得你云里霧里,但市場(chǎng)反饋總是真實(shí)的。
我們還經(jīng)常說“不要聽他說什么,要看他干什么”。
其實(shí)都是同一個(gè)意思,就是說你要多去留意市場(chǎng)正在發(fā)生什么,社會(huì)正在經(jīng)歷哪些變化。
放到特色國(guó)情里,我認(rèn)為最有價(jià)值的信號(hào)是消費(fèi)和就業(yè)。
居民負(fù)債是很容易搞到數(shù)據(jù)的,因?yàn)榉績(jī)r(jià)越高,真實(shí)利率越高,負(fù)債就越高。
負(fù)債越高,對(duì)現(xiàn)金流的要求就越高。
所以達(dá)里奧在《債務(wù)危機(jī)》中強(qiáng)調(diào),資產(chǎn)價(jià)格越高,市場(chǎng)越脆弱,因?yàn)樯晕⒂幸稽c(diǎn)緊縮就會(huì)刺破泡沫。
而周期頂部的緊縮,又是難以避免的,因?yàn)閭鶆?wù)人必須要緊縮支出來還債,這時(shí)我們就能看到消費(fèi)市場(chǎng)所傳來的信號(hào)。
有人說,pdd營(yíng)收上漲,所以消費(fèi)降級(jí),能不能當(dāng)做消費(fèi)緊縮的信號(hào)?
我覺得不能,這個(gè)應(yīng)該算消費(fèi)下沉,就是它用低價(jià)策略,將原來沒有電商消費(fèi)習(xí)慣的一群人給吸納進(jìn)來了,另外就是pdd也的確好用嘛,所以有些人轉(zhuǎn)移消費(fèi)陣地了。
我們真正應(yīng)該看的,是中產(chǎn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化,因?yàn)檫@幫人才是負(fù)債大戶。
比如換手機(jī)的頻率,參考《從中國(guó)人多久換一次手機(jī)看當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)【3.3年】》,換車的頻率,還有城市餐飲、酒店等,這些地方的消費(fèi)變化最能反饋出——債務(wù)人是不是已經(jīng)到了需要緊縮支出才能還債的程度。
另一個(gè)要看的就是就業(yè)數(shù)據(jù),尤其要看大學(xué)生就業(yè)、985學(xué)生就業(yè),這是最能反饋當(dāng)前工薪收入形勢(shì)的數(shù)據(jù)。
為什么這么說呢,因?yàn)閱慰俊吧磉吔y(tǒng)計(jì)學(xué)”是很難發(fā)現(xiàn)問題的,市場(chǎng)上總有新風(fēng)口起來,老產(chǎn)能被淘汰,你的感受是受到污染的——你一會(huì)聽到哪哪裁員,一會(huì)兒又聽到誰(shuí)誰(shuí)直播一場(chǎng)就幾千萬(wàn),你會(huì)覺得大家的收入并沒有減少,只是從老產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到新風(fēng)口去了,對(duì)不對(duì)?
但看新增就業(yè),能隔離這個(gè)污染,因?yàn)樾戮蜆I(yè)人群總是追逐風(fēng)口的——哪兒工資高,他們就去哪兒。
新增就業(yè)不足,說明新風(fēng)口對(duì)老產(chǎn)能的替代是不足的,那么整體工薪人群的收入就是在下降的。
為什么要看985畢業(yè)生的就業(yè)呢?因?yàn)樗麄兏?jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng),可選的機(jī)會(huì)多,如果連他們都無法被新風(fēng)口消化,而跑去扎堆街道辦、考公考編……那說明你所看到的新風(fēng)口,只是局部現(xiàn)象。
引用內(nèi)容出自:https://mp.weixin.qq.com/s/Ajbl3BE5b_sL2I_gK_HurQ
【全文完】 看完的女俠/壯士,送今日毒雞湯一碗:你現(xiàn)在的生活,也許不是你想要的,但絕對(duì)是你自找的。